Malgré une année pleine de turbulences, les cryptomonnaies demeurent un actif intéressant aux applications multiples
Selon Brink, les multiples problèmes qui ont affligé les cryptomonnaies l’année passée – des faillites, et des allégations de fraude et de billions de dollars en valeur perdue – seraient en train de s’atténuer, alors que la plus grande partie de l’écosystème des actifs numériques a continué à se développer en 2022, malgré les difficultés.
Apparemment, l’enchaînement de débâcles – qui ont commencé par l’effondrement du système de cryptomonnaie stable Terra-Luna en mai et ont culminé avec l’échec de FTX et de sa division commerciale Alameda Research en novembre 2022 – a révélé au grand jour des faiblesses majeures dans les modèles et pratiques d’affaires de nombreuses entreprises du secteur. Cependant, cela ne remettrait pas en question, dit-on, la technologie sous-jacente de l’industrie ou sa capacité à transformer de nombreux domaines des services financiers. Un document du Oliver Wyman Forum présage en fait plusieurs développements d’intérêt.
Il aborde, par exemple, l’émergence de nouveaux véhicules de paiement comme la cryptomonnaie stable, conçue pour avoir un prix relativement stable, généralement fixé à une marchandise ou à une devise, ou dont l’approvisionnement est régulé par un algorithme. Cette année, on aurait constaté une augmentation du volume de transactions des cryptomonnaies stables en raison des prix des cryptoactifs. Selon Brink, cette innovation pourrait s’accélérer si les gouvernements adoptent des réglementations exigeant que ces monnaies soient adossées à des réserves d’actifs de haute qualité tels que le dollar ou l’euro.
En outre, on perçoit l’intérêt des grandes banques à assurer leur rôle dans les paiements numériques en utilisant la technologie de la chaîne de blocs pour transformer les dépôts en jetons échangeables. Ces jetons peuvent soutenir une variété de paiements nationaux et transfrontaliers. De plus, les gouvernements intensifient leur exploration de la monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Le Royaume-Uni, par exemple, a lancé une consultation concernant la création d’une livre sterling numérique, tandis que la Banque centrale européenne évalue la création d’un euro numérique plus tard cette année.
Enfin, les institutions financières se montrent toujours intéressées par la transformation des paiements et des marchés de capitaux par le biais de la chaîne de blocs. Selon les experts, elles seraient en mesure d’effectuer des transactions de change et d’obligations gouvernementales sur une chaîne de blocs publique – à l’aide de protocoles logiciels adaptés à la finance décentralisée (FiDé) – avec des institutions réglementées pouvant vérifier l’identité des entités participantes.
La FiDé institutionnelle pourrait, dit-on, améliorer considérablement la vitesse et l’efficacité des marchés traditionnels. Il est prévisible que les entreprises et l’industrie dans son ensemble devront développer des normes et des cadres communs pour faire évoluer cette transformation et en tirer profit.
Selon Brink, les multiples problèmes qui ont affligé les cryptomonnaies l’année passée – des faillites, et des allégations de fraude et de billions de dollars en valeur perdue – seraient en train de s’atténuer, alors que la plus grande partie de l’écosystème des actifs numériques a continué à se développer en 2022, malgré les difficultés.
Apparemment, l’enchaînement de débâcles – qui ont commencé par l’effondrement du système de cryptomonnaie stable Terra-Luna en mai et ont culminé avec l’échec de FTX et de sa division commerciale Alameda Research en novembre 2022 – a révélé au grand jour des faiblesses majeures dans les modèles et pratiques d’affaires de nombreuses entreprises du secteur. Cependant, cela ne remettrait pas en question, dit-on, la technologie sous-jacente de l’industrie ou sa capacité à transformer de nombreux domaines des services financiers. Un document du Oliver Wyman Forum présage en fait plusieurs développements d’intérêt.
Il aborde, par exemple, l’émergence de nouveaux véhicules de paiement comme la cryptomonnaie stable, conçue pour avoir un prix relativement stable, généralement fixé à une marchandise ou à une devise, ou dont l’approvisionnement est régulé par un algorithme. Cette année, on aurait constaté une augmentation du volume de transactions des cryptomonnaies stables en raison des prix des cryptoactifs. Selon Brink, cette innovation pourrait s’accélérer si les gouvernements adoptent des réglementations exigeant que ces monnaies soient adossées à des réserves d’actifs de haute qualité tels que le dollar ou l’euro.
En outre, on perçoit l’intérêt des grandes banques à assurer leur rôle dans les paiements numériques en utilisant la technologie de la chaîne de blocs pour transformer les dépôts en jetons échangeables. Ces jetons peuvent soutenir une variété de paiements nationaux et transfrontaliers. De plus, les gouvernements intensifient leur exploration de la monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Le Royaume-Uni, par exemple, a lancé une consultation concernant la création d’une livre sterling numérique, tandis que la Banque centrale européenne évalue la création d’un euro numérique plus tard cette année.
Enfin, les institutions financières se montrent toujours intéressées par la transformation des paiements et des marchés de capitaux par le biais de la chaîne de blocs. Selon les experts, elles seraient en mesure d’effectuer des transactions de change et d’obligations gouvernementales sur une chaîne de blocs publique – à l’aide de protocoles logiciels adaptés à la finance décentralisée (FiDé) – avec des institutions réglementées pouvant vérifier l’identité des entités participantes.
La FiDé institutionnelle pourrait, dit-on, améliorer considérablement la vitesse et l’efficacité des marchés traditionnels. Il est prévisible que les entreprises et l’industrie dans son ensemble devront développer des normes et des cadres communs pour faire évoluer cette transformation et en tirer profit.