Note sur l'économie et le commerce du Mexique

Mai 2019

Note sur l'économie et le commerce du Mexique (Version PDF)

Le contexte économique

Le Mexique est une économie de marché ouverte qui représente 3,1 % de l'économie mondiale. Au cours des cinq dernières années (2013-2017), la croissance moyenne de son produit intérieur brut (PIB) a été de 2,5 %, selon les données du FMI.

Depuis 2012, et au cours des années qui ont suivi, le Mexique a entrepris de nombreuses réformes¹ macroéconomiques et structurelles qui ont apporté d'énormes progrès dans plusieurs domaines (éducation, prestations sociales, énergie, télécommunications, etc.). Ces réformes visaient également à attirer les investissements étrangers et à accroître la productivité qui s'est d'ailleurs redressée.

Par ailleurs, l'effondrement des prix du pétrole a amputé les recettes de l'État. Cette baisse des recettes a réduit les investissements publics, tandis que le recul des investissements privés dans le secteur de l'énergie a contribué à freiner l'activité économique par rapport à son potentiel.

En 2017, la croissance de l'économie mexicaine a été plus vigoureuse après le ralentissement enregistré en 2016. Cette reprise est en partie attribuable à une croissance mondiale plus forte (3,7 %, selon les données du FMI), mais aussi et surtout à la consommation intérieure qui demeure le principal moteur de croissance, aidée par un accès facilité au crédit. D'autres facteurs expliquent ce regain de croissance, dont la hausse des exportations, les transferts de fonds de travailleurs hors du pays vers le Mexique ainsi que la progression des salaires et de l'emploi.

L'investissement étranger, la forte intégration aux chaînes de valeur mondiales ainsi que l'innovation ont contribué à dynamiser plus fortement certaines activités, notamment celles du secteur automobile. Pour ce secteur, la nouvelle entente² signée par les États Unis, le Mexique et le Canada (l'ACEUM), dont la ratification est à venir, pourrait modifier la donne. Il faudra attendre encore quelque temps pour avoir une meilleure appréciation des effets de ce nouvel accord.

Selon l'OCDE, le Mexique s'affirme de plus en plus comme une plateforme d'échanges internationaux.

Toujours en 2017, le Mexique présentait les performances économiques suivantes :

• une croissance du PIB réel de 2,1 % selon les données du FMI;
• une inflation en hausse à 6,0 % (contre 2,6 % en 2016);
• un solde budgétaire négatif correspondant à 2,4 % de son PIB selon les données du FMI.

En 2017, selon les données du FMI, le PIB du Mexique se situait au 15^e rang mondial et au 2^e rang des économies d'Amérique latine, derrière celui du Brésil.

Les perspectives économiques sont modérées, mais positives. L'investissement étranger, la percée dans des chaînes de valeur mondiales et l'innovation ont propulsé certaines activités, notamment celles du secteur automobile.

De fait, la signature de l'Accord Canada–États-Unis–Mexique (ACEUM), qui remplacera l'ALENA, devrait accroître l'optimisme du pays face aux perspectives économiques. Par contre, pour le secteur, les effets de ce nouvel accord ne se sont pas encore fait sentir. Il faudra attendre encore un peu avant d'en avoir une juste appréciation.

Les prévisions du FMI indiquent une croissance du PIB du Mexique de 2,1 % en 2019 et de 2,2 % en 2020.

Parmi les principaux défis qui marqueront les périodes à venir, mentionnons la nécessité pour l'État mexicain de contrôler les effets de la baisse de la production de pétrole sur ses revenus. Pour ce qui est de l'ACEUM, les autorités doivent se préparer à faire face à sa mise en œuvre en anticipant ou en estimant quelques-uns de ses effets probables sur le commerce et l'économie du pays. Elles doivent aussi définir l'orientation des futures stratégies commerciales dans le cadre de ce nouveau contexte. Il faudrait également poursuivre les réformes structurelles déjà entreprises, et ce, dans le but d'intensifier la concurrence dans les secteurs dominés par l'État et de continuer d'améliorer la productivité au sein de ceux-ci afin de favoriser et d'assurer la croissance économique inclusive du pays dans la durée.

Les réformes structurelles lancées il y a quelques années (trois ans au moins) commencent à porter fruit, selon les données de l'OCDE.

Le secteur public a atteint sa cible de déficit fiscal pour l'année 2016, selon les données du FMI. Par contre, la croissance des recettes non pétrolières n'a pas réussi à compenser la baisse des revenus associés à la production de pétrole.

En 2017, le pays a enregistré un solde budgétaire négatif, mais en amélioration par rapport à l'année 2016, correspondant à 2,4 % de son PIB. Ce ratio négatif du solde budgétaire devrait globalement se stabiliser à partir de 2018 : 2,5 % en 2018 et 2019, puis 2,3 % en 2020 et 2,2 % en 2021, selon les estimations du FMI.

Tout comme pour les années précédentes, le budget de 2018 prévoit une réduction des dépenses de l'État.

Enfin, la politique budgétaire restrictive qui a été mise en œuvre vise à contrer l'inflation et à résorber le déficit.

Le commerce extérieur³

En 2017, le commerce extérieur du Mexique (exportations et importations de biens et services) s'est élevé à 905,1 G$ US⁴ (78,8 % du PIB). La valeur effective du commerce de biens était de 841,7 G$ US. Quant au commerce de services, il était estimé à 63,6 G$ US.

Les exportations et les importations représentaient respectivement 48,2 % et 51,8 % du commerce total.

Les marchandises comptaient pour 93 % des échanges et les services commerciaux pour 7,0 %.

Le Mexique était le 13^e exportateur (2,3 %) et le 13^e importateur (2,4 %) de marchandises au monde.

Il se situait au 38^e rang des exportateurs (0,5 %) et au 32^e rang des importateurs (0,7 %) en ce qui a trait aux services commerciaux.

Les services de voyage étaient en tête de liste des exportations de services commerciaux (79,2 %), tandis que les services de transport se situaient au 1er rang des importations de services commerciaux (40,9 %)⁵.

La structure géographique des échanges commerciaux du Mexique 

L'Amérique est la zone avec laquelle les échanges commerciaux de marchandises du Mexique ont été les plus importants en 2016 (près de 83 % des exportations et au moins 46,4 % des importations). Les États-Unis se situaient en tête des partenaires commerciaux du Mexique à la fois pour les exportations (80 %) et les importations (46,4 %). L'Union européenne (UE-28) venait au 2^e rang pour les exportations (5,7 %) et au 3^e rang pour les importations (11,6 %), tandis que l'Asie se classait au 4^e rang pour les exportations (2,6 %) et au 2^e rang pour les importations (25,6 %).

Les principaux groupes de produits

En 2016, les principaux groupes de produits exportés par le Mexique étaient les suivants :

• les produits manufacturés (81,9 %);
• les produits agricoles (7,9 %);
• les produits combustibles et des industries extractives (7,5 %);
• les « autres produits » (2,7 %).

Cette même année, les principaux groupes de produits importés par le Mexique étaient les suivants :

• les produits manufacturés (80,8 %);
• les produits combustibles et des industries extractives (8,7 %);
• les produits agricoles (7,2 %);
• les « autres produits » (3,3 %).

Les principaux partenaires commerciaux⁶

En 2017, les principaux clients du Mexique étaient, dans l'ordre :

• les États-Unis (80 %);
• l'UE-28 (5,7 %);
• le Canada (2,8 %);
• la Chine (1,6 %);
• le Japon (1,0 %).

Les principaux fournisseurs étaient :

• les États-Unis (46,4 %);
• la Chine (17,6 %);
• l'UE-28 (11,6 %);
• le Japon (4,3 %);
• la Corée du Sud (3,7 %).

Les accords commerciaux

Le Mexique est membre de l'ALENA, qui lie les États-Unis, le Mexique et le Canada depuis 1994. Cet accord ayant fait l'objet de « renégociations », la nouvelle entente conclue par les trois pays (septembre-octobre 2018)⁷ devrait être ratifiée prochainement par ces derniers.

Le pays a signé plusieurs autres accords⁸, dont un accord de libre-échange avec l'UE-28 en 2000 et un accord commercial avec le Japon en vigueur depuis avril 2005.

Le Mexique négocie actuellement avec l'UE-28 pour élargir le traité de libre-échange qui les lie.

En 2017, selon les données de la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED)⁹, les flux d'investissements directs étrangers (IDE) à destination du Mexique (flux entrants) se chiffraient à 26,7 G$ US, soit une baisse de 0,2 % par rapport à l'année 2016. Ils représentaient 2,1 % des IDE mondiaux entrants et 19,6 % des IDE totaux entrants des économies en développement d'Amérique.

Selon la même source, les flux d'investissements directs mexicains vers l'étranger (flux sortants) se chiffraient à 5,1 G$ US en 2017, ce qui représente un montant trois (3) fois plus élevé que celui qui a été enregistré en 2016. En outre, il correspond à 14,7 % des IDE sortants des économies en développement d'Amérique et 0,4 % des IDE mondiaux sortants. Enfin, le Mexique était la 16^e destination mondiale des IDE en 2017 (CNUCED, Rapport sur l'investissement dans le monde, 2018).

Le commerce de marchandises¹⁰ entre le Québec et le Mexique¹¹

L'évolution des échanges

En 2018, les échanges commerciaux de biens entre le Québec et le Mexique se chiffraient à 7,1 G$, ce qui représentait une hausse de 8,5 % par rapport à l'année 2017. Cette hausse était attribuable à l'augmentation des exportations (+334 M$) et des importations (+220 M$).

Au cours de la période 2014-2018, la croissance annuelle moyenne de la valeur des échanges a été positive (5,9 %).

En 2018, la valeur de ces échanges représentait 15,7 % des échanges commerciaux de biens entre le Canada et ce pays, comparativement à 16,3 % en 2017.

Toujours en 2018, la valeur des échanges commerciaux de biens entre le Québec et le Mexique (7,1 G$) était du même ordre de grandeur que la valeur des échanges entre le Québec et l'ensemble des pays d'Amérique latine (7,4 G$)¹². Elle correspondait à près de 50 % de la valeur totale des échanges du Québec avec cette région du monde en incluant le Mexique.

Cette même année, le Mexique s'est classé au 1^er rang des partenaires commerciaux du Québec en Amérique latine et au 3^e rang mondial des partenaires commerciaux du Québec, derrière les États-Unis et la Chine.

En 2018, le solde des échanges était déficitaire pour le Québec (-2,8 G$).

Les exportations

En 2018, la valeur des exportations du Québec à destination du Mexique s'établissait à 2,1 G$, ce qui correspondait à une hausse de 19,1 % par rapport à 2017 et représentait 25,4 % de la valeur des exportations canadiennes totales vers ce pays.

La même année, le Mexique était le 1^er client du Québec en Amérique latine, devant le Brésil, et le 3^e client du Québec sur le plan international, derrière les États-Unis et la Chine.

Les produits en tête de liste des exportations en 2018 étaient les suivants :

• l'aluminium sous forme brute (18,5 % du total);
• les barres et les profilés en acier (12,1 %);
• les avions, les hélicoptères et les autres véhicules aériens ou spatiaux (7,6 %);
• les parties et les accessoires de véhicules automobiles (6,9 %);
• les parties d'avions, d'hélicoptères et d'autres véhicules aériens (5,4 %).

La valeur des dix principaux produits exportés vers le Mexique représentait 64,0 % de la valeur totale des exportations.

Toujours en 2018, le contenu en technologie des exportations de biens manufacturés à destination du Mexique se répartissait comme suit :

• les produits de moyenne-faible technologie (43,7 %);
• les produits de moyenne-haute technologie (23,6 %);
• les produits de haute technologie (20,8 %);
• les produits de faible technologie (11,9 %).

Au cours de la période considérée (2014-2018), les produits de moyenne-faible technologie ont dominé les exportations du Québec vers le Mexique.

Les importations

En 2018, la valeur des biens dédouanés au Québec en provenance du Mexique était de 5,0 G$, ce qui représentait une hausse de 4,6 % par rapport à l'année 2017 et correspondait à 13,5 % de la valeur totale des importations canadiennes en provenance de ce pays.

Toujours en 2018, le Mexique était le 1^er fournisseur du Québec en Amérique latine et le 3^e au monde, derrière les États-Unis et la Chine.

La même année, les produits en tête de liste des biens manufacturés dédouanés au Québec en provenance de ce pays étaient :

• les voitures de tourisme et les autres types de véhicules (25,6 % du total);
• les camions pour le transport de marchandises (13,4 %);
• les parties d'avions, d'hélicoptères et d'autres véhicules aériens (9,4 %);
• les tracteurs (6,8 %);
• les ordinateurs et leurs unités (5,9 %).

La valeur des dix principaux produits importés de ce pays représentait 75,7 % de la valeur totale des biens manufacturés dédouanés au Québec.

En 2018, le contenu en technologie des biens manufacturés dédouanés au Québec (importations) en provenance du Mexique se présentait comme suit :

• les produits de moyenne-haute technologie (62,8 %);
• les produits de haute technologie (27,4 %);
• les produits de faible technologie (6,1 %);
• les produits de moyenne-faible technologie (3,7 %).

Au cours de la période considérée (2014-2017), les produits de moyenne-haute technologie ont dominé les importations.

De 2011 à 2015, l'évolution du nombre de touristes mexicains au Québec a été marquée par une hausse continue. Au cours de la même période, la hausse du nombre de touristes québécois au Mexique a été plus modérée.

Toujours au cours de cette période, le nombre de touristes mexicains au Québec a été de neuf fois (en 2011) à six fois (en 2015) moins élevé que le nombre de touristes québécois au Mexique.

L'évolution des dépenses touristiques montre également que les dépenses des touristes mexicains au Québec ont été nettement inférieures à celles des touristes québécois au Mexique. Au cours de cette période, les dépenses des touristes québécois au Mexique ont été de huit fois (en 2011) à six fois (en 2015) plus élevées que les dépenses des touristes mexicains au Québec.

De 2011 à 2015, les dépenses des touristes québécois au Mexique ont continuellement augmenté, passant de 277 M$ à 453 M$.

Les dépenses des touristes mexicains au Québec ont elles aussi continuellement augmenté, passant de 34,1 M$ en 2011 à 77,6 M$ en 2015. Toutefois, elles sont demeurées très inférieures à celles des touristes québécois au Mexique au cours de la période considérée (2011 2015).

Tableau I

Tableau II

Tableau III

Tableau IV

Tableau V

Tableau VI

Tableau VII

Tableau VIII

Données sur les échanges entre le Québec et le Mexique, 2011-2015

1. Ces réformes touchent plusieurs secteurs et visent à ouvrir davantage le pays aux investissements étrangers. En ce qui concerne les télécommunications, un régulateur doté de pouvoirs importants a été instauré afin de moderniser les infrastructures et les services offerts aux abonnés. Dans le cas de l'électricité et des hydrocarbures, les réformes ont pour but d'accroître leurs niveaux de production, qui étaient en déclin, et de favoriser la concurrence.

2. Cet accord remplace l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA), qui existait depuis 1994.

3. Source : OMC, sauf indication contraire. Voir l'annexe pour des données additionnelles.

4. Pour le commerce de biens, la donnée indiquée représente la valeur effective. Pour le commerce de services, il s'agit d'une estimation (source : OMC, 2017).

5. Exclusion faite de la catégorie « autres services commerciaux », Profils commerciaux, OMC, 2018.

6. Voir le tableau II de l'annexe pour des données additionnelles.

7. Les États ont accepté de manière informelle les conditions du nouvel Accord le 30 septembre 2018, puis les ont acceptées officiellement le 1^er octobre 2018.

8. Le Mexique a signé 12 accords de libre-échange avec 146 pays (Source : OCDE, 2018).

9. CNUCED, 2017.

10. Dans le présent contexte, les termes biens et marchandises sont interchangeables.

11. Voir les tableaux III à VII de l'annexe pour des données additionnelles.

12. Excluant le Mexique.