La résistance au changement étouffe les occasions d’affaires offertes par les critères ESG
En date d’avril 2023, les législateurs des États américains avaient déposé 99 projets de loi anti-ESG, selon Reuters. Bon nombre de ces projets de loi sont motivés par la perception selon laquelle les investisseurs qui donnent la priorité au respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des entreprises dans lesquelles ils investissent imposent leurs convictions politiques aux autres. En outre, certains estiment que les considérations ESG freinent les investisseurs et nuisent ainsi aux rendements. D’un autre côté, certains critiques de ces projets de loi soutiennent le contraire : c’est le fait de restreindre l’investissement ESG qui met en péril les rendements. En fait, une étude de Pitchbook a révélé que l’investissement ESG pouvait générer un rendement aussi important que les investissements non axés sur les critères ESG.
Selon un article du State Science & Technology Institute (SSTI), le terme « ESG » a été inventé à l’issue d’une initiative conjointe d’institutions financières invitées par le secrétaire général des Nations Unies, Kofi Annan, à « élaborer des lignes directrices et des recommandations pour mieux intégrer les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise dans la gestion d’actifs et les services de courtage en valeurs mobilières ».
En plus des attaques lancées par les législateurs des États, et en ignorant volontairement ou non les données sur le potentiel de rendement, plusieurs dirigeants d’État élus se sont opposés aux investissements ESG pour des raisons non économiques. Par exemple, onze responsables d’État de l’Arkansas, de l’Utah, du Texas, de la Floride, de la Louisiane, du Missouri, de l’Arizona, de la Caroline du Nord, de la Caroline du Sud et de la Virginie-Occidentale ont ciblé BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, en vue d’un désinvestissement en raison de son soutien aux critères ESG. En mai 2023, le gouverneur Ron DeSantis a interdit la prise en compte des critères ESG dans le processus décisionnel d’investissement des fonds de pension de Floride.
Malgré l’opposition manifestée par les exemples ci-dessus, l’investissement ESG semble être en hausse. L’enquête sur l’investissement durable 2022 de Pitchbook rapporte que 61 % des investisseurs nord-américains ont appliqué des critères ESG dans leurs décisions d’investissement.
Mais d’autres dangers guettent l’investissement responsable, en plus des politiques anti-ESG qui résistent au changement positif. Le 25 octobre 2023, Bloomberg a rapporté qu’une analyse de Morningstar révélait qu’au moins un tiers des 6 000 milliards de dollars américains de fonds ESG classés en vertu de l’article 8 par l’Union européenne n’appliquaient pas véritablement les facteurs ESG. Certains gestionnaires d’actifs, suggère l’article, prétendent utiliser ces critères tout en offrant une bonne performance financière.
En date d’avril 2023, les législateurs des États américains avaient déposé 99 projets de loi anti-ESG, selon Reuters. Bon nombre de ces projets de loi sont motivés par la perception selon laquelle les investisseurs qui donnent la priorité au respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des entreprises dans lesquelles ils investissent imposent leurs convictions politiques aux autres. En outre, certains estiment que les considérations ESG freinent les investisseurs et nuisent ainsi aux rendements. D’un autre côté, certains critiques de ces projets de loi soutiennent le contraire : c’est le fait de restreindre l’investissement ESG qui met en péril les rendements. En fait, une étude de Pitchbook a révélé que l’investissement ESG pouvait générer un rendement aussi important que les investissements non axés sur les critères ESG.
Selon un article du State Science & Technology Institute (SSTI), le terme « ESG » a été inventé à l’issue d’une initiative conjointe d’institutions financières invitées par le secrétaire général des Nations Unies, Kofi Annan, à « élaborer des lignes directrices et des recommandations pour mieux intégrer les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise dans la gestion d’actifs et les services de courtage en valeurs mobilières ».
En plus des attaques lancées par les législateurs des États, et en ignorant volontairement ou non les données sur le potentiel de rendement, plusieurs dirigeants d’État élus se sont opposés aux investissements ESG pour des raisons non économiques. Par exemple, onze responsables d’État de l’Arkansas, de l’Utah, du Texas, de la Floride, de la Louisiane, du Missouri, de l’Arizona, de la Caroline du Nord, de la Caroline du Sud et de la Virginie-Occidentale ont ciblé BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, en vue d’un désinvestissement en raison de son soutien aux critères ESG. En mai 2023, le gouverneur Ron DeSantis a interdit la prise en compte des critères ESG dans le processus décisionnel d’investissement des fonds de pension de Floride.
Malgré l’opposition manifestée par les exemples ci-dessus, l’investissement ESG semble être en hausse. L’enquête sur l’investissement durable 2022 de Pitchbook rapporte que 61 % des investisseurs nord-américains ont appliqué des critères ESG dans leurs décisions d’investissement.
Mais d’autres dangers guettent l’investissement responsable, en plus des politiques anti-ESG qui résistent au changement positif. Le 25 octobre 2023, Bloomberg a rapporté qu’une analyse de Morningstar révélait qu’au moins un tiers des 6 000 milliards de dollars américains de fonds ESG classés en vertu de l’article 8 par l’Union européenne n’appliquaient pas véritablement les facteurs ESG. Certains gestionnaires d’actifs, suggère l’article, prétendent utiliser ces critères tout en offrant une bonne performance financière.