Par leur nature même, les investissements dans les infrastructures ont tendance à être plus résilients que les autres catégories d'investissement pendant les périodes de volatilité économique et de flambée de l'inflation, soutient un rapport du Boston Consulting Group (BCG). Dans ce contexte, l'hydrogène à faible émission de carbone retient l'attention, car il jouera un rôle clé dans la décarbonisation de plusieurs industries dont les émissions sont difficiles à réduire, telles que la chimie de base, l'aviation, la production d'acier, le transport maritime et le transport routier longue distance.

En 2021, la demande d'hydrogène était d'environ 94 millions de tonnes, la plupart sous forme d'hydrogène gris; mais d'ici 2050, la demande d'hydrogène à faible émission de carbone grimpera d'environ 350 millions de tonnes par an (mtpa), à 530 mtpa. Afin de répondre à cette demande, les gouvernements et les entreprises devront investir environ 6 000 à 12 000 milliards de dollars US entre 2025 et 2050 pour produire et transporter de l'hydrogène à faible émission de carbone, selon les estimations du BCG.

Cette augmentation de la demande garantira l'émergence d'occasions d'investissement à divers points de la chaîne de valeur, du développement des matières premières et de la production d'hydrogène au transport et au stockage de l'hydrogène. Le besoin en capitaux variera à chaque maillon de la chaîne, et les politiques économiques régionales influenceront considérablement les choix des investisseurs. De plus, de 300 à 700 milliards de dollars doivent être déployés dans l'industrie de l'hydrogène immédiatement, entre 2025 et 2030, si les pays veulent atteindre leurs objectifs de carboneutralité.

Les précurseurs obtiennent un avantage concurrentiel précoce et durable. Quatre stratégies aideront les investisseurs à dépasser les autres :

• Suivez les subventions dans le domaine de l'hydrogène. N'investissez que dans les pays et les segments de la chaîne de valeur de l'hydrogène où les décideurs ont annoncé ou prévoient de créer des incitations financières qui limiteront les risques des acteurs du secteur privé.
• Transférez les risques. Investissez dans des projets d'hydrogène, qui peuvent être complexes, risqués et de longue durée, après avoir transféré autant de risques d'exécution que possible à des partenaires expérimentés tels que des développeurs de projets clés en main.
• Créez un portefeuille hydrogène. Investissez dans un portefeuille de projets liés à l'hydrogène pour créer des synergies qui permettront à chacun d'être plus performant.
• Développez la tolérance au risque en augmentant la participation pendant la phase de développement du projet, en élargissant la gamme d'instruments financiers – tels que la dette convertible – utilisés et en trouvant des moyens créatifs de réduire les risques des investissements. Devenir des catalyseurs de l'écosystème, par exemple, optimisera les rendements des investisseurs en réduisant l'exposition d'une entreprise d'hydrogène à un marché unique et en attirant des financements publics, ce qui réduira également les risques.

D'autres stratégies à moyen et long terme émergeront à mesure que le secteur de l'hydrogène à faible émission de carbone arrivera à maturité.